如果没有强大的指挥中心和系统管理能力，要将“互联网+综合金融”在全国一盘棋地推进，是无法完成的任务。这使平安的综合金融很难被后来者复制。中国平安正在发生变化，不像一家金融集团，更像科技创新公司；它从经营风格最保守的金融保险行业，转向时代最前沿的科技行业。

改革开放40年间，中国诞生了一批世界级企业，中国平安就是其中的代表之一。

作为全球市值第一大的保险集团，中国平安过去15年总资产从1863亿增长到6.5万亿；过去30年，平安几乎抓住了每次重大的市场机会；在竞争领域，平安很少失手；近年，平安还在金融科技领域孵化出四个“独角兽”……平安是怎样做到这一切的？站在公司第4个十年的开局，平安又将面临什么样的挑战，勾画怎样的未来？ 证券时报“上市公司高质量发展在行动”采访团队近日走进中国平安，对话公司高管，一起来探寻这些问题的答案。

多面平安

3月21日，中国平安交出了一份超市场预期的业绩报告：2017年实现归属母公司净利润891亿元，同比增长42.8%。

时间拉长到过去的15年，平安总资产、净利润均实现近30%的年复合增长率。

以如此庞大的资产规模，还能保持这样的增速，有人表示，“平安不是白马，而是汗血宝马”。也有人担忧，平安是否还能保持如此高的增速？市值创下新高后，平安未来十年的增长点在哪里？

横看成岭侧成峰，平安到底是一家什么样的公司？

提起中国平安，有一组标签让人无法忽略：A股+H股上市、白马股、《财富》500强第39位、中国金融业黄埔军校、全牌照金融公司、狼性文化、绩效为王、互联网“独角兽孵化器”。

有一组数据最能反映中国平安的体量：成立30年，拥有170万员工和代理人、1.66亿个人客户、4.36亿互联网用户、总资产6.5万亿、市值1.2万亿左右、旗下四家独角兽估值超400亿美元。

作为一家拥有170万员工和代理人的大型金融集团，每1000个中国人里面有就1.1个人在平安上班。公司有内部员工如此描述在平安工作是一种什么感觉：“在平安工作的人散发着共同的气质，确认过眼神，就知道对方是一路人。”

曾在中国平安从基层干到总部的前员工、现靠谱保创始人吴军，将中国平安和同行相比，总结道：如果想跟平安产生联系，首选是成为该公司股东，回报丰厚、稳健；次选是成为高管，压力付出与薪酬回报绝对成正比；第三个选择是成为客户，可以体验国内最佳金融服务；第四个选择是成为该公司销售人员，有着可多选的产品线和强大的支持；第五个选择是成为其业务合作伙伴，有稳定但不超额的收入；最后的选择是成为其员工，好处是可以学到本领，但工作压力比较大。

一千个观察者眼里有一千个平安。如果要探寻平安为何能抓住改革开放时代机遇，走出深圳走向全世界，还需要拉长视角深入观察。

增速换挡是转型科技的逻辑起点

过去30年，平安一直处于高速增长状态，随着公司各项指标基数增大，还能保持这样的增速吗？市值站上万亿之巅后，中国平安下一步的增长点在哪里，成为投资者最关心的问题之一。

中国平安总经理任汇川没有回避这个问题。他说，“正如公司董事长马明哲所言，平安要不断地提醒自己，随着基数的增大，公司的增速下降几乎是必然的，特别是几项大指标，如资产规模、收入增速。”

紧接着这个话题，他阐述了平安为什么要做科技转型。“科技会深刻地改变整个社会生态，改变整个企业的产品形态、服务形态和客户服务渠道。趋势改变的方向是坚定的，但过程是逐步的。”

在这个科技转型的过程中，平安可以提升业务收入含金量，降低资本消耗，继续提升效率。

比如医疗健康板块，未来增速会很快，但中国缺乏大型医疗健康集团。医疗健康产业链很复杂，前端有诊所、医院、药店，后端有原材料供应商、医药生产厂家，医药研发周期、CFDA认证很长，产业链也很长。

任汇川认为，越是像这样的产业，越需要平安这样大体量的公司参与，帮助打通整个产业链。目前，平安从医疗健康体系、系统软件，到医保控费，再到线上好医生、线下的万家诊所，做了很多投资，将来还想投资医院，以便在向用户提供服务的时候，能一条线全部打通。

“如果这件事情做好了，平安或许可以重演过去10年、15年保险和金融增长的故事。”任汇川说。

6万亿之后“稳”更重要

一家金融机构，管理数百亿资产、数千亿资产，与数万亿资产所需要具备的东西，是绝然不同的。

去年底，中国平安的总资产近6.5万亿。如此体量的平安犹如一艘航行在大海里的巨轮，面对天气变化的稍有应变不足，便可能遭遇不可挽回的结局。

“我们内部觉得，企业经营的保命之根本，是要稳健、要盈利，不能出现重大的经营性风险。”任汇川强调，“风险有客观的、有主观的，企业至少在主观上不能犯重大的错误。”

任汇川举例，“平安6.5万亿资产，如果投资如果失败了怎么办？如果碰到系统风险，损失5%，那就是几千亿就不见了，公司偿付能力、资本充足率受到重大影响，甚至可能关门。”

平安的解决方案是，立足国内发展机会，在自身擅长领域，严格遵守风控纪律，不博。

在平安内部，把风险分为五类：资产风险、流动性风险、声誉风险、操作风险、合规风险，扎好这五个“篱笆墙”，保持公司立于不败之地，是最基本的工作。

众所周知，在大类资产配置上，战略资产配置是影响资产结果的80%，战术资产配置影响余下的20%。“在大类资产配比上我们是非常谨慎的，必须严格遵守规则，投资要靠纪律，我们绝不会因为某类资产今年可能赚一把，就突破配置比例。”

同样，在流动性风险、操作风险、合规风险，品牌声誉风险等方面，平安也监控得非常严。

寻找发展机会上，中国平安将跟随国家的大政方针，近年支持实体经济中的新兴产业、一带一路、发展绿色金融等方面投入不小。

“未来，平安将会有所为，有所不为。在市场领域，平安仍会聚焦国内市场，国际化全球投资和主业扩张的计划还暂时没有，有也仅限于研究阶段。”任汇川说。

理由是，中国是世界第一人口大国，人均收入在增长，人口老龄化、消费升级后，人们对寿命延长之后养老的需求在提升。当前我国人均保险密度、深度距离全世界只有一半的水平。

“说小一点，中国市场这块蛋糕很大，平安还有很多事情可以做；说大一点，平安越大越要稳健，资产大了就不能去搏了。”

独特的金融全牌照

平安的综合金融模式，被投资界反复研究，也被不少金融机构竞相模仿，但皆感叹难学到精髓。

在“互联网+”时代，平安综合金融模式，不是几张金融牌照加上几个互联网销售平台就可轻易复制。要探究平安综合金融真正的独特之处，或许要将平安的金融子公司，与170万人力资源、1.66亿个人客户、4.36亿互联网用户、强大的后台管理和技术支持结合起来看。

首先，平安有一个强大的主业，让综合金融发展之初先有良好客户基础。这个主业就是保险，保险让平安积累了上亿的个人客户。其次，平安拥有综合金融全牌照，能够向客户提供丰富的全产品序列。再次，平安的技术能力对综合金融形成强有力的支撑。

“以前我们做综合金融是靠一个个门店、一个个业务员，身上揣着七八种产品给客户选择，现在通过互联网、通过移动智能终端、线上服务，能更方便地把多种产品推送给客户。”任汇川说。

对平安而言，发展综合金融降低了管理成本和获客成本。2017年年报显示，平安个人业务净利润占比66.2%，客均利润356元。

如果没有强大的指挥中心和系统管理能力，要将“互联网+综合金融”在全国一盘棋地推进，将是无法完成的任务。这也使平安的综合金融无法被后来者复制。

对平安综合金融快速推广的秘诀，任汇川用“利益驱动”+“文化推动”、“一横一纵”来概括。

利益驱动上，“行政手段+考核机制”是基础。平安每个子公司的工作计划里，都有综合金融的任务。“不管是银、证、保子公司，在年度考核里完成主业的KPI（关键绩效指标）可能是80%，综合金融占到20%。”

文化推动上，平安倡导“包容、协作”，鼓励每个子公司之间深入交流。比如，每个子公司内部都成立了综合金融部，在一个城市或地区，平安旗下可能有十几个分支机构，但当地有两个组织把大家连在一起，一个是个金会（面向个人客户），第二个是团金会（面向团体客户）。个人客户综合金融委员会的地方分会的牵头人，一般是寿险分公司总经理；对公业务一般由平安银行分行行长牵头。通过党委、团体委员会的力量，平安把当地组织进行横向连接，形成“一横一纵”的管理方式，推动综合金融落地。

平安综合金融能有效实践的一个重要法则是，对每个子公司保持了高度控股。任汇川称，“我们现在26个子公司，大部分是自己创办的，避免子公司和子公司之间协作时，发生利益冲突。”

新财富最佳非银分析师、安信证券非银首席分析师赵湘怀多年研究平安，认为平安是战略驱动型公司。他对平安的战略能力极为称道：“平安是一家代表未来的公司”。外界看到平安今天的样子，可能是五年甚至十年前布下的局，而平安今天做是事情，可能要在五年之后才能看到“果”。

用马明哲的话描述，平安战略特点有“三多”：一是“多几步”，犹如下棋要看五步，平安战略也要多看几步；二是“多团队”，不同专业用不同的人；三是“多平台”，平安正在向全行业开放它的金融科技能力，以打造开放式的金融科技服务平台。

新十年，新愿景

最近几年，平安变了。

2017年12月，平安基于“人工智能+大数据流感预测”技术，在重庆提前预警了流感来袭。

在医疗领域，过去医生诊断靠人工拍片，误诊率不低。平安开发出AI智能读片技术，能将肺结节、胃癌切片、糖尿病等疾病的诊断准确度提高到90%以上。

平安的人脸识别技术正在深圳机场使用，人脸识别的结果与公安系统罪犯信息自动匹配并预警。国际权威人脸识别数据库LFW公布，平安的人脸识别技术99.84%的准确度在该数据库中位列第一……

据中国平安董秘、集团新闻发言人盛瑞生介绍，这些前沿科技，均来自平安旗下的科技子公司。过去10年，平安每年都拿出1%的营业收入投向科技研发。目前平安在金融、医疗专利申请数超过3000项，在中国金融机构中排第一、在全球金融机构中排第二。

站在第4个10年的开局，平安正在发生变化：它越来越不像一家金融集团，越来越像一家科技公司；它从经营风格最保守的金融保险行业，走向了时代最前沿的科技行业。

谈到平安新十年的愿景，盛瑞生表示，三十年来，平安从河东走到了河西，也就是从传统金融走向“金融+科技”的双驱动，平安的愿景是“国际领先的科技型个人金融生活服务提供商”。

“公司未来究竟会变成什么样呢？董事长马明哲经常讲一句话，他说中国要实现中国梦、伟大复兴，要走到世界前列，这个过程中一定会有一批伟大的企业出现，和这个国家一起实现中国梦，他希望平安能够在这个过程中扮演一个重要的角色。”盛瑞生说。

“平安很难对自己的市值做预测，但是在财富500强或者福布斯上市公司全球2000强里，以平安的发展势头、公司利润的稳健增长、资产规模的增长以及营利能力的增长，我们仍有机会不断往前。

【社长手记】平安战车，为何还没减速

何伟

118层，592米，深圳的新高度。站上平安金融大厦的顶层，犹如空中漫步。我想，还有哪里比这更适合解读改革开放，解读平安模式？

窗外，无边光景一时新。南面，蜿蜒回转的深圳河隔开了深港两地的城市与乡村；西侧，深圳湾里蛇口通往新界的跨海大桥如长虹卧波；北望，莲花山上绿色葱茏，小平同志雕像依稀可见；东瞧，高楼如林的罗湖区，曾经的制高点国贸大厦隐约可见。20多年前的那个春天，小平同志坐在53层的旋转餐厅，称赞“深圳速度”是靠实干干出来的，不是靠讲话讲出来的。殊不知，当时还是不见经传的一家小公司，日后创下了比“深圳速度”更快的“平安速度”。

历史像个旋转舞台。1978年十一届三中全会召开的时候，我正在高中的教室里备战“知识改变命运”的高考。弹指间，改变几代人命运的改革开放已经走过了40个春秋，我也以天命之年转岗到深圳工作。人生经历和改革开放高度重合，荣耀，感慨，情思，别有一番滋味会心头。

改革也好，开放也罢，40年的历程是在压力下奋进，在质疑中前行，利益的博弈，思想的碰撞，伴随始终。以“阶级斗争为纲”还是以“经济建设为中心”，坚持“计划经济体制”还是建立“市场经济体制”，股份制改革姓“社”还是姓“资”……共和国的进步就是在这样一次次触目惊心的交锋中走来的，即使在走进新时代的今天，否定改革开放的声音从未消失，想走回头路的企图时隐时现。

我们走进的新时代，也是问题叠加的时代。开放，遭遇大洋彼岸的孤立主义和贸易壁垒的挑战；改革，也面临贫富差距的指责和大面积腐败的考验。即使在改革滞后的金融领域，被视为改革开放的三大成果之一的股份制，深化改革步履维艰。至于资本市场，监管不健全，股市不成熟，金融抗风险体系极其脆弱……我们面对的问题不是少了而是多了，风险不是小了而是大了。我们究竟该如何看待改革开放纪念改革开放？

平安，一个改革开放的先遣队，令人生畏的金融帝国，我们很想听听它是怎么回答的。内外勤员工从十几人到170万，营收从几百万到9000亿，只用了30年。全球市值第一的保险集团，少数的全牌照金控集团，平安不断刷新行业的纪录，创下了一组组举世罕见的数据。

访谈约在112层会议室，平安少帅任汇川面对面与我们问答。这艘金融航母的总经理，身材中等清瘦，举止干练机敏，言谈中眼睛也会说话，对敏感问题也不回避。

靠产险抢跑，靠寿险领跑，平安是在不平凡的时代开创平安金融服务的，除了改革开放天时地利外，领军者马明哲的三点体会最深刻：一是不同时期用不同的人，二是不同时期选择不同的股东，三是始终先人一步。

我想补充的是，除了赶上好时机，有个核心领军者，最重要的是平安比较早地解决了体制机制和管理文化的问题，先手搬掉了影响前行的一个个拦路虎。

平安战车已在金融资本市场上狂奔了30多年，毫无人困马乏减速之意，就像工地上隆隆往前冲的推土机，挡也挡不住。集团如今又开启从全牌照金融集团转向科技型金控集团的新征程。

我们探讨的是平安，心中更关注改革开放的命运走向。所谓企业的成功，不过是踏准了改革开放的节拍。纵观中国经济30年，平安几乎没有缺席过任何一场金融盛宴。“如果没有民众的富裕，谁会来买保险，腰包是瘪瘪的，谁会来买寿险。平安就是开发出再好的产品，也做不到行业老大。”这大概是我听到的对改革开放最朴实的赞美。

到本世纪中叶中华民族将以复兴姿态站立世界潮头，标志之一是将崛起一批世界级的大公司。增长远未结束，传奇仍在继续。行笔至此，我不禁莫名兴奋起来，暗想：2017年刚跻身《财富》全球500强榜单第39名的平安战车，而立之后，新的征程已然开启。